中国与美国的支付清算系统比较研究

中国与美国的支付清算系统比较研究第2页

客户分配利润，以求不断拓展业务领域和品种。但是我国还未形成如此的规模效应，收费也明显比美国的高，对客户的吸引力有待进一步提高。（3）有效监管的差异。美国利用账户余额监控系统（accountbalance monitoring sys tem，简称abms）对指定机构的支付活动和日间账户余额进行实时监控，还利用日间透支报告及定价系统（daylight overdraftreporting and pricing sys tem，简称dorps）监督金融机构的透支活动，并对日间的透支计算定价和费用。利用风险管理信息系统（risk managementinformation sys tem，简称rmis）提供科学的信用和风险管理决策，通过rmis获得金融机构的实时监控信息，为国内外信用和风险的管理决策提供科学先进的分析工具。为满足人民银行更好地制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务的需要，中国推广运行了一系列配套系统，如行名行号管理系统、支付管理信息系统、查询查复管理系统等。但是，中国的监管系统与美国相比还有一定的距离，还无法实现风险管理规则的自动化。（4）服务范围差异。相对于中国的支付清算系统仅服务于本国范围而言，为了适应美元作为最主要国际货币进行跨国交易的需要，美国的支付清算系统的服务范围已超出了美国本土，其chips系统为跨国的美元大额交易提供支付清算服务。因此，从这一点来说，美国的支付清算系统具有浓厚的国际化内涵，有更广阔的服务范围，中国的支付清算系统则是纯国内服务的，服务范围相对来说要窄很多。（5）各支付清算子系统间的联系度差异。美国的现代金融发展早、起步快，拥有庞大的支付清算系统，并且各系统之间的联系非常紧密，已经实现了外汇清算系统、证券清算系统与美元支付清算系统的dvp连接。相对而言，我国的各支付清算子系统之间的联系紧密度要差一些，股票交易的支付清算系统还处于独立运行状态，没有与其他支付清算子系统建立起连接。

三、进一步完善我国支付清算系统的建议

从对中、美两国支付清算系统的比较分析中可知，尽管我国已经建立起现代化的、较完善的支付清算系统，但是相对于美国支付清算系统来说，我国的支付清算系统无论是在完善性方面、各子系统连接的紧密性方面，还是在系统的安全性、服务范围和效率方面，都有进一步改善的空间。因此，在我国经济日益国际化的背景下，借鉴美国支付清算系统的建设与发展经验以进一步完善我国的支付清算系统，从而更有效的为我国的经济金融活动服务，提升我国的金融实力和国际地位，是较为合理的路径选择。
（一）提高各支付清算子系统的连接度和融合度
美

国的证券结算系统已与大额实时支付系统连接，实现了dvp结算。我国中央债券综合业务系统(central bondgros s system，简称cbgs)也已实现了与大额支付系统的对接，而股票交易所证券结算系统由于各种原因目前还处于独立运行、独立结算阶段。因此，从近期看，在我国股票市场快速发展的情况下，建立我国证券结算系统与大额支付系统的连接，提高各支付清算子系统间的连接度，是进一步完善我国支付清算系统的合适策略。
从中长期看，完善我国支付清算系统的策略是提高各支付清算子系统的融合度，逐步建立混合支付系统。中国的大、小额支付系统共享硬件资源，具有相同的清算账户和最终结算机制，共同依托高度集中的会计核算数据系统，这些因素为高度融合的混合系统的建设提供了天然的条件。因此，在建设第二代现代化支付系统时，应考虑建设基于大额实时支付的混合支付系统或以小额批量支付为基础的混合支付系统。系统参与者通过相互授信的方式建立流动性资金池，可以大大节省单个银行的流动性成本。为提高支付系统的灵活性，未来的支付系统建设还应对计费、节点和参与者权限、业务种类等实施参数化管理，以便于调整和适应业务创新的需要。
（二）提高支付清算系统的安全性和服务效率
支付清算系统的安全性和服务效率，主要取决于技术和管理两方面的因素。提高我国支付清算系统的安全性和服务效率，首先是要提高系统硬件的技术水平，使系统运行平台的支持硬件在技术方面具有先进性和良好的匹配性，并通过调试、维护使系统运行具有高稳定性和高速度；其次是要完善系统的管理，使系统的支付清算流程更合理，使系统各环节的操作人员有合理的授权与制衡。
（三）发展我国的跨境支付清算系统
美国的chips是最大的私营跨国大额美元支付系统，95%的跨国美元通过它实施最终清算，美国也拥有世界上最庞大和最发达的证券托管清算系统，是纽约成为全球资本市场中心的基础和前提。这些多元化且充满市场竞争性的电子支付清算系统，为全球美元支付清算提供了基本条件，也更加巩固了美元的国际计价结算地位。因此，为了使人民币更加具有国际竞争力和影响力，使之早日成为世界性货币，发展我国的跨境支付清算系统也显得非常必要。
4月，由中国人民银行组织建设的境内外币支付系统成功上线运行，通过提供美元、港币等8个币种的实时结算，提高了境内外币结算效率，降低了结算风险和结算成本，开启了我国境内外币支付的新时代。建立符合我国国情和对外开放需要的人民币跨境支付清算系统，是我国第二代支付系统建设的重要内容。
（四）积极推进上海国际金融中心建设
国务院出台的《关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心的意见》，标志着上海国际金融中心建设作为一项重要的国家战略进入到一个新的阶段。要想加快上海国际金融中心建设的步伐，支付清算系统建设显得举足轻重，必须站在与国际接轨以及有效支持人民币跨境支付的高度来整体规划，为境外投资者进入我国金融市场以及我国投资者进入境外金融市场提供支付清算通道，使上海真正成为紧密联系境内各金融市场和连通境内境外金融市场的纽带。［10］当前上海支付清算系统的辐射广度还没有覆盖长三角，以上海为基点直接连接全国的支付清算网络几乎没有；辐射深度也只是个别金融市场，一些重要的金融市场不仅至今没有设立相应独立的清算组织，而

且相互之间的托管和结算系统分割非常严重。